周三数据,美国年12月ADP就业人数新增80.7万人,创7个月最大增幅,远超市场预期的40万人,前值由53.4万人下修至50.5万人。
小非农数据远超预期,这意味着美国的就业在进一步改善,也意味着本周的非农数据大概率向好,这使道指周三一度受到支撑,而欧洲股市更是迷一般的自信,在能源问题高度紧张的前提下,英法等主要股市纷纷再创历史新高,欧洲股市开年之际大有一往无前的势头,结果待欧洲股市昨日收盘之后,美股后半盘来了一个川剧大变脸,三大指数大跌,尤其是纳指遭受重挫,这对欧股多头而言无疑是一记重锤。
周三,美联储公布了年12月议息会议纪要,纪要显示美联储所讨论的紧货币政策要比市场预期的更加鹰派。市场预计美联储将在今年3月份开始加息,同时今年下半年缩表的可能性也大幅提高。
美联储缩表的信息令债券投资者感到十分紧张,美债周三遭到了集中抛售,美债价格大跌,同时收益率大涨,10年期美债收益率升破1.7%,为年4月以来的最高水平。
去年我曾多次谈过美国10年期国债收益率达到1.7%与2%的重要性,这对美股而言是两个重要的关口,美股将会明显承压,尤其对纳指影响更为显著,高溢价成长型股票容易遭受打击。周三在10年期美债收益率升至1.7%的同时,纳指大跌了3.34%,迎来了年2月以来的最大单日跌幅。
纳斯达克指数日线图美联储的加息与缩表预期,令投资者意识到美国市场的流动性今年将会见顶,这对流动性资产泡沫是一个严重威胁,如果美国10年期国债收益率后期继续向2%挺近的话,在流动性下降与市场实际市场利率走高的双重压力下,美股的超级牛市将会结束。
虽然美股的一些机构投资者当前正极力从科技股、高增长股、动量股转向价值型、周期性和收益类股票,但问题在于美股当前并不是美国经济的晴雨表,而是市场流动性的晴雨表,由于金融是美国的经济核心,金融市场荣则经济荣,金融市场损则经济损,正所谓成也萧何败也萧何,因此一旦纳指等大幅走软,美国企债市场的风险就会曝光,价值股与周期股等也将难以为继,美国经济就很容易出现大问题,国际金融市场的风险会明显拉大。
美联储明显转鹰,这使美联储的货币政策不是走在激进的宽松路线上,就是走在激进的紧货币路线上,这意味着美国及国际金融市场将更为动荡,更容易刺破全球性的资产泡沫,而这对美国及世界经济都无益,仅对华尔街的全球割羊毛计划有利,这无疑推高了今年的投资风险。
摩根士丹利数据显示,目前散户投资者约占美国股票总交易量的11%,为年1月以来的最高水平,与过去5年相比,散户投资者的参与比例达到90%。而随着欧洲主要股市的再创历史新高,欧洲投资者的羊群效应也再次进入高峰期,恰在此时美股杀了欧洲等股市一个措手不及,这是值得市场观察与警惕的。(本文系馨月说财经原创文章,转载请注明作者及来源于百家号馨月说财经)