话说过去分享的成长系列金股,读者的反馈还是不错的,他们的互动也比较多,后续我会选择其中比较绩优的个股,给大家做一些分析,可能不一定入选成长金股系列,但单独拿出来,说一说我的看法,我觉得也是需要一些沉淀的。其实把,我在股市浸润近20年了,好公司在我的脑海里如数家珍,有的好公司,估值偏高,我就暂时先不说,免得读者盲目跟进,悔之晚矣。
今天我要说的金股,其实还是来自于普通的行业,属于大消费概念,还因为是林园概念股,被市场热捧过,现在光环褪去,估值也相对亲民一些了。那我就给大家上这道菜了。
说它是道菜,对也不对,看什么时候吃了,如果早上喝粥,那它就是道菜,如果你中午吃蛋炒饭,那他只能算是调味菜,如果你晚上要烧一个罗宋汤,那他就是不可或缺的刚需辅料。在我的生活中,他是无时无刻的存在,或选择袋装的,或选择块装的。
其实它就是榨菜,以前这个产品,还是有非常多的品牌,而现在你在超市,或者小卖部,能看到的品牌越来越少。其中就有一个带有川剧换脸元素的红色袋装榨菜,而就是那个很多人,都念错字的涪(fu)陵榨菜。那今天我就来说说这家公司以及这个行业的前景。
这家在年上市的公司,也派息12次,一年都没少,可见公司的现金流还是不错的,虽然派息并不能代表啥,股息率未必高,但我觉得能给投资者分配红利,一来可以验证公司会不会厚待投资者,二来也可以看看公司的现金流好不好。我对好公司的理解,简单粗暴,能让我持有股权的时候,有股息拿,越多越好。
按前复权价来看,历史最低价只有0.94元了,而历史最高价是55元,可以说这家公司,上市之后,已经成为50倍股,当然这是在12年里面的成果,那其实已经是妥妥的大牛股了。很多小伙伴,估计5倍股都没抓住过,何况是50倍股。
打开F10,我们可以看到产品的毛利率是55%,过去五年的净资产收益率,也超过18%,净利润跟销售额是缓慢增长的态势,这多少还是跟过去三年的疫情有一些内在关系。负债率一降再降,现在只有个位数了,是8%。应收款,应付款,商誉都很小,过去4年的存货金额维持在4亿左右,说明这算是刚需的备货,公司的净利润是实实在在增加的,可见公司的基本面还是很不错的。
机构投资者方面,也是公募基金云集的地方,其中值得一提的就是景顺鼎益,这是知名基金经理刘彦春管理的,号称是消费股的坚定拥戴者,可见能入选他的组合,也说明了公司的基本面,还是很优秀的。大股东方面,这是地方国资背景,企业的财务数据,还能加盖一个信赖的标签。为啥我喜欢国资的背景,因为管理层没有财务造假的意义,所以相对来说,财务数据真实性更进一步。从这一点来说,我喜欢研究简单的企业。
从上市公司的市场表现,企业发展角度来看,在这么一个看起来普通的细分行业,龙头企业的份额在逐渐增加,而天花板还很高,另外当下主营非常明显,未来一旦在原有的企业平台上,开发出新的产品系列,那公司有望走向更广阔的蓝海。
接文章中提及的伟星股份、羚锐制药,其实他们都是在非常普通的行业,几乎看不到多高的技术含量,但品牌的力量非常明显,这些从长期的竞争中脱颖而出的企业,凭借着品牌优势,会逐渐表现出马太效应,可以说,对于这些企业的护城河就是品牌,一旦顾客开始认同品牌,那企业的核心竞争力就有了,也有了提价的空间,毕竟这些小产品看起来名不见经传,无论是总价还是单价,消费者几乎不太敏感。
总体来说,从历史的数据来看,这是一家有着良好记录的上市公司,但企业的经营是动态的,当前来看,企业的营收增长乏力,会不会到底投资者的信心继续下降,那估值也是非常有可能继续变低。所以投资者还是需要细心推敲,谨慎看待。